利率互換的主要目的為運(yùn)用利率互換管理利率風(fēng)險。

　　(1) 匹配 資產(chǎn)和負(fù)債的利率風(fēng)險。利用利率互換管理資產(chǎn)或者負(fù)債中利率風(fēng)險的方式是轉(zhuǎn)換資產(chǎn)或者負(fù)債的利率性質(zhì), 如固定利率的資產(chǎn) (或者負(fù)債) 通過互換可以轉(zhuǎn)換為浮動利率的資產(chǎn) (或者負(fù)債) 。

　　(2) 降低負(fù)債成本或者提高資產(chǎn)收益。利用利率互換來調(diào)整債務(wù)時, 一般是為了使債務(wù)與利率敏感性資產(chǎn)相匹配、降低籌資成本, 或者增加負(fù)債能力; 利用互換來調(diào)整資產(chǎn)時, 一般是為了提高 收益率。

　　利率互換和貨幣互換的異同：

　　利率互換是指交易雙方同意交換利息支付的協(xié)議。 最普遍的利率互換有普通互換、 遠(yuǎn)期互換、 可贖回互換、 可退賣互換、 可延期互換、 零息互換、 利率上限互換和股權(quán)互換等; 貨幣互換是指一種以約定的價格將一種貨幣定期兌換為另一種貨幣的協(xié)議,。

　　(1) 利率互換只涉及一種貨幣, 而貨幣互換涉及兩種貨幣;

　　(2) 在協(xié)議開始和到期時, 貨幣互換雙方通常需要交換本金, 而利率互換不交換本金,只交換利息差;

　　(3) 貨幣互換雙方的利息支付 可以均為固定利率, 也可以均為浮動利率, 或者固定利率與浮動利率互換, 而標(biāo)準(zhǔn)利率互換多見于固定利率與浮動利率互換。