流動比率=流動資產/流動負債
速動比率=速動資產/流動負債
上述公式中流動資產、速動資產和流動負債之間的關系見下圖所示。
附圖
流動比率和速動比率分別反映的是企業流動資產和速動資產在企業負債到期以前可以變現作為償還負債中流動負債的能力水平。一般情況下，流動比率和速動比率指標值越高，說明企業的短期償債能力越強；反之，流動比率和速動比率越低，則說明企業的短期償債能力越低。換句話說，流動比率和速動比率作為判斷企業財務狀況的兩個重要指標既不能過高也不能過低，而應當保持在一個適當的幅度。因為當這兩個指標過高時，盡管企業的短期償債能力有相當的保證，但是這時企業的流動資產和速動資產則由于大量地占用資金而減緩它們的周轉速度致使資金不能充分發揮有效的使用效益，進而間接影響企業的長期生產經營效果；當這兩個指標過低時，負債過高，企業短期償債能力不能保障，經營風險增大，投資者投資信心不足，同樣會直接影響企業的生產經營效果。
問題是如何來把握這兩個指標的度，在生產經營的過程中流動比率和速動比率究竟應當多高才算是保持在一個適當的范圍之內？這個問題看起來簡單，實則非常困難。這是因為流動比率和速動比率分別受到以下因素的制約：
一、行業不同的影響
商品經濟條件下經濟運行的表現是不一樣的，成百上千的不同行業由于生產經營對象的不同和服務領域的不同使得它們的資產占有形式、資本運營方式、負債的大小之間都存在著千差萬別的變化，而由此產生的資產結構構成之間的差異必定要對流動比率和速動比率的形成發生作用。因此行業不同，對流動比率和速動比率合理范圍的要求也不一樣。
二、季節變化的影響
在眾多的不同行業中有相當部分企業的生產或經營是與一年四季交替的變化密切聯系在一起的（如化肥廠、農資公司），其中尤以農產品為原材料生產的企業，其經營業績更是與季節氣候條件的變化之間相關（如糖廠和淀粉廠）。在季節生產經營的旺季，這類企業由于大量投入流動資金的需要，往往會形成相當數量的流動負債，因此這時企業的流動比率和速動比率一般比較低；相反，在季節生產經營的淡季，這類企業由于不需要過多的流動資金投入和存貨的大量存在，因此，這時企業的流動比率和速動比率一般則相對比較高。所以，對于這類企業的短期償債能力的分析必須考慮季節和年度氣候條件的變化，才能做出正確的判斷。
三、市場風險的影響
商品經濟是開放式的經濟，在商品經濟條件下，企業的生存和發展主要是由價值規律自發調節來運作的，自由競爭適者生存是其基本的表現。因此，企業的生產和經營時時刻刻面對著市場風險。對于企業而言，市場風險同樣會影響流動比率和速動比率的變化，是分析兩指標高低，正確判斷制約企業短期和長期償債能力大小必須考慮的重要因素。
四、價格變動的影響
價值規律的基本含義是市場經濟條件下的商品的價格往往與其價值呈現背離的現象，這種背離不是對價值規律的否定，而恰恰是價值規律的的具體表現，因為商品價格總是圍繞而不會脫離其價值上下波動。正是由于價格與價值的背離，才使得資源自發地得到調節和配置，從而保證商品經濟能夠在一定市場規則下順利的運行。就企業而言，價格變動對于它的生產經營不能不產生影響，而流動比率和速動比率則是價格變動的重要反映。
五、國家政策的影響
市場經濟條件下國家主要職能之一是宏觀調節。這是因為價值規律的自發調節功能往往會受到資源短缺的困繞。為了使有限的資源得到有效合理的配置，發揮盡可能大的效能，則需要國家對經濟進行必要的干預。這種干預不是直接參與微觀經濟活動，而是通過和運用一系列的財政、稅收和金融等政策從宏觀的角度去調節經濟，把握方向。國家政策的變化同樣會對企業的資產和負債產生影響，進而使流動比率和速動比率發生變化。
此外，速動資產與流動資產之間的結構比例的變化，也是影響流動比率和速動比率的一個重要因素。
正是上述多種因素共同牽制的作用，使得不同行業、不同企業的流動比率和速動比率在反映短期償債能力上的表現并不相同。因此，在運用流動比率和速動比率指標對不同行業、不同企業的短期償債能力的標準也不盡相同，不能搞一刀切。我認為正確運用流動比率和速動比率指標，對不同行業和企業短期償債能力進行分析，做出判斷的方法是：
①依據一個較長時間段落（一般應當不少于5年）企業正常生產經營期間流動比率和速動比率的數據取其加權平均數為基本標準數值。具體計算公式如下：
流動比率=（∑x[，i]f[，i]/∑f[，i]）
速動比率=（∑y[，i]f[，i]/∑f[，i]）
這里我們之所以選擇時間作為計算流動和速動比率基本標準平均值的權數，是因為歷史數據的時間與測定數據之間有著密切的聯系，歷史數據的時間與所要測定數據之間的距離越近，則對測定數據的影響就越大；距離越遠，影響就越小。因此，對于越靠近測定數據的歷史數據其時間給定的權數越大，反之就越小。
例如，某企業2000—2004年流動比率和速動比率的平均值分別是：1.5、1.6、1.5、1.4、1.8和1.0、0.9、0.9、1.1、0.8。則該企業2005年四季度流動比率和速動比率的基本標準數值是：
流動比率標準數值=（1.5×1+1.6×2+1.5×3+1.4×4+1.8×5/1+2+2+4+4）=1.59
速動比率標準數值=（1.0×1+0.9×2+0.9×3+1.1×4+0.8×5/1+2+3+4+5）=0.93
②根據影響流動比率和速動比率的因素，建立以下數學系數模型，確定需要調整的系數：調整系數
式中：m[，1]m[，2]m[，3]…m[，n]表示影響流動和速動比率變化的各個因素指數。
調整系數的作用是對流動和速動比率的標準數值進行修正，因為不同行業、不同企業由于受多種市場、自然和社會因素的影響而使其具有不同的判定生產經營正常與否的準繩。另外在確定調整系數時我們使用的是幾何平均數的方法，之所以采用幾何平均數而不采用算術平均數是因為引起流動比率和速動比率最終變化的并不是單個因數而是多個因素共同作用的結果，而采用幾何平均數則能夠更好地解決這種多因素共同作用的問題。
例如，上述企業的行業指數為87％，2005年四季度該企業的季節變化指數為55％（淡季），市場風險指數為95％，價格指數為130％，國家政策影響指數不變（即100％），則該企業流動和速動比率2005年四季度的調整系數是：調整系數
③依據調整系數對流動比率和速動比率基本標準數值進行修正，計算流動和速動比率的正常值：
流動比率=1.59×47.91％=0.76
速動比率=0.93×47.91％=0.45
④依據調整后的標準作為短期償債能力優劣的分析，如果企業流動和速動比率的實際值大于或小于上述正常值，則可以作出企業短期償債能力水平過高或過低的判斷。
總之，流動比率和速動比率作為判斷企業短期償債能力經常使用的指標，必須考慮企業行業的特點和季節變化等因素的影響，才能依據正確的尺度做出正確地判斷。（南方財富網SOUTHMONEY.COM）
（責任編輯：張曉軒）